隨著人工智能領域在資本市場的熱度持續攀升，四季度機構對TMT產業鏈的調研活動顯著增多。電子、半導體及智能終端等細分行業成為機構重點考察方向，業內人士透露，密集調研旨在把握產業鏈景氣度變化與企業經營動態，為投資決策提供依據。在AI技術加速滲透的背景下，產業鏈各環節的基本面數據正成為市場關注的焦點。

海外AI技術突破進一步推高市場情緒。谷歌近日發布新一代Gemini 3模型，并同步在搜索引擎、移動應用及開發者平臺部署，展現出加速技術商業化的戰略意圖。市場分析認為，谷歌市值創新高反映資本市場對其AI技術優勢轉化為商業競爭力的認可。盡管英偉達將面臨更激烈的市場競爭，但行業整體將受益于算力成本下降與技術迭代加速。

電子產業鏈成為機構調研的熱門領域。立訊精密11月20日舉辦的現場交流會吸引396家機構參與，包括匯添富、南方、華夏等頭部公募基金，大成基金徐彥、嘉實基金王貴重等知名基金經理現身會場。三季度持倉數據顯示，興證全球、華夏、華泰柏瑞等基金公司均重倉持有該公司股份。兆易創新10月28日的線上會議同樣吸引276家機構，易方達、廣發、中歐等公募基金積極參與，富國基金范妍、銀河基金鄭巍山等管理的產品位列前十大股東。

華勤技術與藍思科技的調研活動也呈現高參與度特征。前者10月1日線上會議吸引228家機構，博時、中銀、易方達等公募基金到場，馮明遠、徐彥等基金經理旗下產品均有配置；后者同日會議吸引226家機構，國泰、嘉實等公募及謝治宇、喬遷等知名基金經理參與，興證全球、易方達等機構保持重倉狀態。四家公司雖業務側重不同，但均處于AI產業鏈關鍵環節，在新一輪技術滲透周期中持續獲得資本關注。

技術競爭格局演變帶來新投資邏輯。分析指出，AI算力市場多元化競爭將推動專用芯片設計、先進封裝、高速互聯及高帶寬存儲等核心硬件的技術升級。在全球供應鏈重構背景下，具備自主可控能力的產業鏈環節有望獲得持續發展動能。中信建投證券認為，近期算力板塊波動屬于正常調整，考慮到AI驅動的算力需求仍處于上升通道，當前時點反而構成布局機會，建議以更長周期視角看待產業變革。