閃迪（Sandisk）自重新進入公開市場以來，憑借人工智能（AI）領域的強勁需求，實現了業績的爆發式增長。據機構預測，其營收有望在兩年內增長76%，股價表現也大幅領先行業平均水平。作為從西部數據獨立出來的閃存制造商，閃迪正抓住AI數據密集型工作負載帶來的結構性機遇，同時受益于市場供給相對緊張的格局。

今年以來，閃迪股價累計漲幅已達約560%，近期更因美光科技財報超預期而進一步走強。去年11月，該公司被正式納入標普500指數，進一步提升了市場關注度。Benchmark研究分析師Mark Miller在最新報告中指出，當前由AI驅動的高景氣供需格局預計將持續至2026年之后?；诖伺袛啵摍C構維持對閃迪的“買入”評級，目標價定為260美元，并上調了其2026財年和2027財年的盈利預測。

AI基礎設施投資熱潮正為上游存儲產業鏈帶來顯著拉動作用。預計到2030年，數據中心及AI相關基礎設施投資規模將突破1萬億美元，為閃迪的高容量、高能效固態硬盤（SSD）產品提供了廣闊的市場空間。這一趨勢凸顯了AI技術發展對存儲需求的持續推動。

在企業級固態硬盤（eSSD）領域，閃迪的BiCS8技術正逐步構建差異化競爭力?；ㄆ旆治稣J為，作為數據中心主流閃存解決方案，此類產品將持續受益于行業供應偏緊的格局。特別是超大規模云服務商對生成式AI訓練與推理服務的強勁需求，將為eSSD市場長期增長提供有力支撐。2026財年第一季度，BiCS8技術已占公司總出貨存儲容量的15%，預計本財年結束前將成為產能主導部分。該技術的商業化推進直接帶動了數據中心業務增長，當季營收達2.69億美元，環比增長26%。目前，全球超大規模云服務商、新興云服務提供商及OEM客戶對BiCS8產品的關注度持續提升。

面向數據中心市場，閃迪專為高性能需求設計的Stargate SSD產品線有望在現有客戶中進一步擴大份額。公司與SK海力士合作推進的高帶寬閃存技術，將為數據中心及邊緣設備的AI推理場景提供更高性能的存儲支持，進一步強化技術布局。

邊緣業務已成為閃迪重要的增長引擎。2026財年第一季度，該業務實現營收13.9億美元，環比增長26%，同比增長30%。增長主要受益于Windows 11升級帶動的PC換機周期。預計2025年至2026年全球PC出貨量將維持低個位數增長，同時單機平均存儲容量有望實現中個位數提升。生成式AI在PC與智能手機端的加速普及，也為閃迪開辟了新的增長空間。預計今明兩年智能手機平均存儲容量將保持高個位數增長。公司判斷，隨著終端設備升級節奏加快，邊緣業務將持續擴張，并帶動每設備NAND存儲搭載量進一步提升。

消費業務同樣表現強勁。第一季度該板塊銷售額達6.52億美元，同比增長27%，環比增長11%。增長主要得益于與任天堂的合作——聯名推出的Switch 2 microSD Express卡在第一季度售出90萬張。公司近期還發布了適用于ROG Ally及Xbox的專用存儲卡，進一步鞏固了其在游戲存儲市場的競爭力。