AI技術正以顛覆性姿態重塑電商格局，一場由“對話”向“交易”深度滲透的商業變革悄然展開。摩根士丹利最新研報顯示，到2030年，美國Agent電商市場規模有望突破3850億美元，占整體電商交易額的20%。這一預測背后，是通用型AI平臺已展現出的強大商業轉化力——當前約36%的ChatGPT用戶通過AI推薦完成購買，科技巨頭們正加速布局從“智能交互”到“消費決策”的全鏈路生態。

在AI電商的競技場中，阿里巴巴與OpenAI的動向尤為引人注目。阿里巴巴近期將“通義”升級為“千問APP”，搭載性能超越GPT-5的Qwen3-Max模型，通過免費開放策略覆蓋購物、辦公等C端場景。其核心戰略是將淘寶、高德等生態資源接入模型，構建“對話即服務”的超級入口。與此同時，OpenAI推出的購物搜索功能基于GPT-5-Thinking-mini模型優化，通過問答形式精準推薦10-15件商品，雖未直接變現，但已搶占消費者決策鏈前端的關鍵位置。

市場數據印證了這場變革的勢能。摩根士丹利預測，2030年Agent電商GMV在基準情景下將達1900億美元，樂觀情景下更可攀升至3850億美元。當前階段，約40-50%的用戶已在AI平臺進行商業活動，轉化率持續攀升。值得關注的是，通用型AI平臺在購物場景的滲透率遠超零售商自研工具：ChatGPT月度采用率達45%，Gemini為32%，而亞馬遜Rufus、沃爾瑪Sparky等垂直AI的采用率僅約10%。年輕群體成為主要推動力——34歲及以下用戶中，超60%選擇ChatGPT作為購物助手。

用戶行為數據進一步揭示商業價值的轉化路徑。53%的ChatGPT用戶和46%的Gemini用戶近期利用平臺進行產品比價，而36%的ChatGPT用戶已根據推薦完成購買。按全美人口折算，這意味著約16%的美國人已體驗AI驅動的購物。出乎意料的是，高頻剛需品類成為首批受益者：49%的AI購物集中在雜貨領域，41%涉及家居日用品，摩根士丹利認為雜貨將成為未來五年Agent電商的最大增長極。

在這場變革中，具備用戶規模與AI基礎設施的科技巨頭占據先發優勢。摩根士丹利維持對Alphabet、Amazon、meta的“超配”評級，并給出2027年目標價：Alphabet目標價330美元，依托搜索廣告份額擴張與YouTube等AI創新；Amazon目標價315美元，憑借廣告與AWS高利潤業務支撐投資；meta目標價820美元，受益于AI驅動的Reels變現能力提升及廣告測量優化。三家企業的共同邏輯在于，AI技術不僅未侵蝕核心業務，反而通過效率提升與場景拓展創造了新的增長極。

從“智能助手”到“消費管家”，AI電商的進化正在改寫商業規則。當3850億美元的市場藍海與科技巨頭的戰略卡位相遇，這場關于流量入口的爭奪戰，或許才剛剛拉開序幕。