蔚來汽車近期迎來重要里程碑，其全新ES8車型在10月31日于上海南翔交付中心完成第10000臺交付。從啟動交付到突破萬臺大關，這款定價40萬元以上的純電SUV僅用時41天，刷新了高端純電市場最快破萬紀錄。這一成績不僅鞏固了蔚來在豪華電動車領域的地位，更引發市場對其盈利能力的重新評估。
品牌傳播副總裁馬麟在社交平臺透露，11月全新ES8產能將較10月提升70%，12月計劃在15000臺基礎上爭取更高交付量。基于當前訂單儲備，該車型有望連續兩個月實現產能即銷量的狀態。若與樂道L90形成合力，蔚來集團將首次出現兩款月銷破萬的車型，這在高端新能源市場中尚屬首次。
資本市場對蔚來的信心顯著回升。自今年8月股價觸底以來，蔚來股價已累計上漲近100%，資金流向與交付數據形成共振。創始人李斌此前設定的2025年四季度盈利目標，正從質疑聲中逐漸顯現可行性。對比理想汽車2023年37.6萬臺年銷量實現盈利的案例，蔚來通過多品牌戰略覆蓋10萬-50萬元價格帶，試圖走出差異化路徑。
全新ES8的產品力成為關鍵突破口。這款基于NT3.0平臺打造的全尺寸SUV，車身尺寸達到5280/3130毫米，采用純平地臺設計，提供230L前備廂與547L后備廂空間。內飾采用"Design for Success"理念，通過Skyline天際屏劃分功能區域，配備與ET9同源的8.1.4.2聲道音響系統，Nappa真皮座椅與真實木飾條營造出豪華氛圍。技術配置上，900V超充平臺支持5分鐘補能250公里，雙電機四驅系統帶來3.97秒破百性能，配合31個感知硬件與自研神璣芯片，構建起完整的技術壁壘。
產能瓶頸的突破更具戰略意義。回顧過往，ET5與樂道L60曾因產能爬坡錯失市場窗口期，而全新ES8上市首月即實現交付量三級跳，背后是蔚來對供應鏈的深度整合。李斌在溝通會上透露，900V平臺與自研芯片的規模化應用，使得研發成本得以分攤，這是新款ES8定價較老款更低卻實現產品力躍升的核心原因。電池成本下降與制造效率提升，共同推動毛利率進入合理區間。
換電體系的價值正在加速兌現。隨著G318川藏線15座換電站的貫通，蔚來已建成覆蓋550座城市的"9縱11橫16大城市群"高速換電網絡。這項累計投入超180億元的基礎設施，不僅降低用戶購車門檻（BaaS方案），更通過可充可換模式解決續航焦慮。定日珠峰換電站的落成，標志著換電網絡正式向高海拔極端環境延伸，這種重資產投入形成的護城河，正轉化為獨特的品牌競爭力。
產品規劃層面，蔚來展現出前所未有的從容。原定2024年四季度上市的樂道L80因L90熱銷導致產能緊張而推遲，5566車型（ET5t、ES6等）將繼續沿用NT2.5平臺至2026年。這種"大車先行、小車迭代"的策略，既保證現金流車型的穩定供應，又為技術升級預留窗口期。真旗艦ES9與樂道L80的加入，將進一步完善蔚來在大型SUV市場的布局，形成對傳統豪華品牌的合圍之勢。
市場對于純電大三排SUV的爭議仍在持續。有觀點認為蔚來的成功源于換電體系與品牌溢價，難以復制；但不可否認的是，全新ES8正以月銷逼近15000臺的勢頭，改寫著高端純電市場的競爭規則。當產能不再是掣肘因素，蔚來需要證明的，是規模效應帶來的成本優勢能否轉化為持續盈利的能力。這場關于豪華電動車商業模式的探索，或許才剛剛進入高潮。
