12月23日消息，科創板日報報道，隨著存儲芯片行業在“缺貨漲價”周期中持續受益，三星電子與SK海力士即將公布的第四季度財報備受關注。

行業預測顯示，這兩家存儲巨頭的內存業務毛利率有望達到63%-67%，將自七年來首次超越全球芯片代工龍頭臺積電（毛利率約60%）。這一變化標志著，在AI產業浪潮中，半導體行業的利潤重心正在發生轉移。

此前，美光已發布的財報率先印證了這一趨勢。其2026財年第一季度毛利率躍升至56.8%，并對下一季度給出約68%的強勁指引。遠超預期的業績震撼華爾街，多家投行大幅上調目標價。有分析指出，此次業績修正幅度在半導體史上極為罕見。

這一結構性變化的背后，是AI發展重心從“訓練”轉向“推理”所帶來的需求變革。推理過程需要高速、頻繁地存取數據，從而極大拉動了對DRAM、高性能SSD等存儲芯片的需求。

美光CEO將業績增長歸因于AI數據中心需求的飆升，并預計DRAM供應緊張態勢將延續至2026年之后。

與此相對，臺積電雖憑借先進制程牢牢握有AI訓練芯片的代工訂單，但在當前產業階段，存儲芯片已成為制約AI推理能力的關鍵瓶頸，并因此獲得了更強的定價權與利潤空間。市場預計，在推理需求推動下，明年存儲市場規模有望達到4440億美元。

隨著AI應用場景的不斷拓展，推理需求將持續增長，存儲芯片的市場地位與需求規模有望進一步攀升。

同時，AI推理也將驅動存儲架構升級，加速SSD對傳統機械硬盤的替代，為存儲行業帶來新的增長動力。（鹿角）