在半導體行業技術革新與市場需求持續擴大的背景下，一批中國芯片企業正從細分領域龍頭向全球化科技企業轉型，晶晨股份便是其中頗具代表性的一家。這家長期深耕家庭智能終端芯片領域的企業，憑借多年技術積累與果斷的戰略轉型，從全球第二大、中國內地第一大家庭智能終端SoC芯片廠商，成功躋身端側AI SoC芯片核心玩家行列，并通過與谷歌的深度合作，打開了千億級智能生態市場的大門。

晶晨股份創立初期以影音終端芯片為核心業務，憑借出色的編解碼技術，產品廣泛應用于機頂盒、智能電視等設備，逐步積累了谷歌、三星、沃爾瑪、海信、TCL等全球頭部客戶資源。隨著人工智能技術興起和物聯網普及，功能型芯片已難以滿足市場需求。晶晨股份敏銳捕捉到“端側智能”的發展機遇，確立了聚焦端側AI的核心戰略，開啟了從單一功能芯片向多模態智能SoC的升級之路。

這一戰略轉型恰好契合了端側AI崛起的行業趨勢。隨著大模型技術成熟，輕量化落地成為必然。谷歌Gemini Nano輕量化版本較好地解決了端側設備“算力—功耗”的核心矛盾，使AI推理能在本地實現低延遲，推動了端側AI芯片需求爆發式增長。據弗若斯特沙利文預測，2025—2029年，全球端側AI市場規模將從3219億元增至1.22萬億元，年復合增長率達40%，萬億級藍海市場釋放出強勁增長機遇。

與谷歌的深度綁定成為晶晨股份把握行業紅利的關鍵。這不僅為其帶來確定性巨額訂單，還助力其接入全球頂級AI生態。通過適配Gemini大模型，晶晨股份的芯片技術標準與市場認可度顯著提升。然而，轉型過程中其業績并非持續高速增長，營收和歸母凈利潤增速波動明顯。財報顯示，2022—2024年，晶晨股份營業收入分別為55.45億元、53.71億元、59.26億元，同比增速分別為16.07%、-3.14%、10.34%；同期歸母凈利潤分別為7.27億元、4.98億元、8.22億元，同比增速分別為-10.47%、-31.46%、65.03%，盈利水平隨業務結構調整呈現階段性波動。

最新三季報顯示，今年前三季度，晶晨股份實現營收50.71億元，同比增長9.29%，規模創歷史同期新高；歸母凈利潤為6.98億元，同比增長17.51%，整體經營穩健向好。但單季表現承壓，第三季度營收、歸母凈利潤分別同比下滑13.14%、19.31%，較上年同期高增態勢顯著回落。主要原因是存儲芯片價格持續上漲且供應緊缺，致使部分客戶面向國內運營商市場的產品延遲提貨，短期拖累業績釋放節奏。與之對比，可比同行瑞芯微同期業績維持高速增長，今年第三季度實現營收10.96億元，同比增長20.26%；歸母凈利潤為2.48億元，同比增長47.06%，利潤增速顯著高于營收增速，業績增長韌性更足。

面對高通、聯發科、瑞芯微、恒玄科技等國內外廠商在端側AI賽道的激烈競爭，晶晨股份采取差異化競爭策略。聚焦端側AI細分場景，發揮性價比優勢與快速響應能力，通過與谷歌等生態伙伴深度綁定，在全球市場搶占一席之地。傳統機頂盒、智能電視芯片業務始終是其現金流支柱，為轉型提供堅實保障。2025年第二季度，晶晨股份系統級SoC芯片單季出貨量接近4400萬顆，全球市占率保持領先，穩定出貨為AI業務研發與新興業務拓展提供充足資金。

在穩固傳統業務的同時，端側AI業務已成為晶晨股份核心增長引擎。該公司構建起覆蓋多元場景的AI芯片產品矩陣，市場表現亮眼。目前，各產品線已有超20款商用芯片搭載自研端側智能算力單元，2025年前三季度，自研端側智能算力單元芯片出貨量超1400萬顆，同比增長超150%。其中，6nm先進制程芯片自上市以來銷量持續攀升，今年前三季度出貨量近700萬顆，預計2025年全年出貨量將突破1000萬顆。該制程技術完成大規模商用驗證后，還將應用于公司即將推出的更高算力通用端側平臺系列，提升產品競爭力。

W系列無線連接芯片表現強勁，2025年前三季度出貨量超1300萬顆，同比增長近70%，Wi-Fi 6芯片成為增長亮點，前三季度出貨量超400萬顆，在W系列總體銷量中占比從去年同期的不足6%躍升至超30%。隨著市場拓展與新產品推出，W系列整體及Wi-Fi 6產品銷售規模有望持續擴大。C系列智能視覺芯片在全球市場多點開花，在智能攝像頭、智能門鈴、打獵機、城市安防等領域持續斬獲新訂單，2025年前三季度銷量超300萬顆，達去年同期的兩倍，且已完成與全球知名AI平臺適配及大規模商用驗證，后續有望在智能視覺領域實現爆發式增長。

依托平臺型SoC技術優勢與產品口碑，晶晨股份不斷深化與全球頭部客戶合作，推動芯片產品在創新硬件形態與應用場景上實現突破。已與谷歌攜手推出多款適配其端側大模型Gemini的新產品，包括智能音箱、智能可視化門鈴、室內及室外智能攝像頭等，助力谷歌智能家居產品升級為內嵌端側大模型能力的新一代產品。還與三星、沃爾瑪、影石等頭部客戶深化合作，在家電、智能家居、商用辦公等領域挖掘端側智能多元價值。得益于6nm芯片、Wi-Fi 6等高附加值產品銷量提升，2025年前三個季度，晶晨股份綜合毛利率逐季攀升，分別達36.23%、37.29%、37.74%。