在人工智能技術持續突破的背景下，CPO概念板塊近日迎來顯著反彈，其中與谷歌生態鏈相關的企業表現尤為突出。賽微電子單日漲幅超過16%，近四個交易日累計上漲逾40%；特發信息更連續四個交易日漲停，累計漲幅達46.5%。頭部企業方面，中際旭創、新易盛、天孚通信分別錄得13.25%、8.66%和6.24%的漲幅，帶動整個板塊近三個交易日累計上漲9.32%，光模塊細分領域同步上漲8.09%。
市場異動背后，meta與谷歌的重大合作引發關注。據披露，meta計劃從2026年開始通過谷歌云租用TPU算力，并于2027年在自有數據中心部署谷歌TPU，交易規模可能達數十億美元。這一動作被視為硅谷科技巨頭加速擺脫對英偉達GPU依賴的重要信號。此前馬斯克已宣布組建芯片研發團隊，此次meta的選擇進一步印證了行業轉向專用芯片的趨勢。
谷歌在TPU領域的布局持續深化。研究機構TrendForce預測，其TPU出貨量將在通信服務提供商中保持領先地位，2026年有望實現超40%的年增長率。目前谷歌正與博通合作開發TPU v7p（Ironwood），這款針對訓練優化的平臺計劃于2026年取代現有TPU v6e（Trilium）。新一代產品展現出強大性能，單個集群可連接多達9216顆芯片，有效解決大規模模型訓練中的數據傳輸瓶頸問題。
專用集成電路（ASIC）市場正經歷價值重估。作為針對特定任務定制設計的芯片，ASIC在效率與成本方面具有顯著優勢。谷歌的成功案例促使市場重新審視這一領域，分析師指出行業正在"重新發現"ASIC的巨大潛力。全球八大云端服務提供商（CSP）的資本支出數據印證了這種轉變——2025年合計支出預計突破4200億美元，其中自研AI ASIC成為主要驅動力。
國內企業在ASIC領域取得實質性進展。阿里巴巴自研的PPU芯片在顯存容量等關鍵指標上已超越英偉達A800，部分性能可與H20媲美。寒武紀推出的思元系列采用7nm工藝和Chiplet技術，思元590性能達到英偉達A100的80%-90%。翱捷科技在智能穿戴領域的ASIC業務訂單飽滿，機構預測其2026年相關收入將大幅增長。這些突破有望緩解國內AI產業對海外算力的依賴。
華金證券分析指出，隨著大模型參數規模持續擴張，推理型AI對計算能力的需求呈現數量級增長，這為定制化ASIC帶來發展機遇。建議關注算力芯片、PCB和光模塊等細分領域的投資價值。當前CPO板塊的震蕩反彈，正是這種產業趨勢在資本市場的直接反映。特發信息等企業的連續漲停，顯示出市場對谷歌生態鏈相關技術落地的強烈預期。
