在存儲芯片行業，美光科技近期交出了一份亮眼的成績單。盡管個人電腦發燒友對DRAM市場前景持謹慎態度，但美光卻憑借強勁的業績逆勢而上。在宣布砍掉消費級品牌英睿達后的首場財報電話會議上，美光披露其2026財年第一季度營收達到136.4億美元（約合人民幣961.82億元），同比激增近57%，同時利潤率顯著擴張。這一增長主要得益于人工智能數據中心需求的持續攀升以及產品售價的上漲，目前這類需求仍未顯現放緩跡象。

美光總裁桑杰?梅赫羅特拉在會議中重申，DRAM供應短缺的局面預計將持續至2026年年底之后，公司正在推進為期數年的長期供貨承諾。這一判斷與行業共識一致，多數供應商認為短缺狀況至少會延續至明年，甚至更久。高帶寬內存（HBM）成為驅動增長的關鍵引擎，其所需晶圓面積是DDR5內存的三倍。美光預測，到2028年，HBM的總體可尋址市場規模將突破1000億美元，遠超2024年整個DRAM市場的規模。

盡管砍掉了英睿達品牌，美光仍持續為個人電腦和手機市場供應DRAM芯片。公司預計，即便在供應受限的情況下，個人電腦出貨量仍將保持增長。然而，即便未來幾年營收和產能實現擴張，美光仍無法完全滿足所有細分市場的需求。梅赫羅特拉透露，客戶對長期獲取存儲芯片的渠道感到擔憂，紛紛簽訂多年期合約以鎖定貨源，但即便完成產能擴張，公司也只能滿足核心客戶一半至三分之二的需求。

美光的產能擴張計劃正在穩步推進。在愛達荷州，兩座新晶圓廠的建設已提上日程，其中第一座預計于2027年年中投產；紐約晶圓廠的建設計劃也已敲定，預計于2026年初破土動工，2030年前后正式投產。這些舉措旨在緩解供應壓力，但短期內仍難以扭轉供需失衡的局面。

DRAM供應短缺直接推高了DDR5內存價格，市場對價格走勢的判斷存在分歧。顯卡廠商藍寶石認為，DDR5價格將在未來六至八個月內趨于穩定；而金士頓則預計價格將持續上漲。這種不確定性進一步加劇了市場對存儲芯片供應的擔憂，也為美光等供應商提供了議價空間。隨著人工智能和數據中心需求的持續增長，存儲芯片市場的博弈仍將持續。