新能源汽車市場正經歷深刻變革，理想汽車近日發布的第三季度財報引發行業關注。數據顯示，公司當季營收達274億元，汽車業務毛利率為16.3%，若剔除理想MEGA召回成本影響，整體毛利率可提升至20.4%。盡管毛利率較去年同期有所下滑，但研發投入同比大幅增長至30億元，全年研發預算預計突破120億元，創歷史新高。
面對日益激烈的市場競爭，理想汽車正從單一增程技術路線向"增程+純電"雙動力模式轉型。這一戰略調整源于對行業趨勢的深刻洞察——當競爭對手紛紛效仿"冰箱、彩電、大沙發"的配置策略，價格戰愈演愈烈時，單純依靠產品差異化已難以維持長期優勢。華為余承東近期內部講話中"智能汽車淘汰賽才剛開始"的論斷，印證了行業變革的緊迫性。
轉型之路并非一帆風順。2024年推出的純電MPV車型MEGA初期市場表現未達預期，但公司迅速調整策略，將純電產品發布節奏重新規劃。經過一年技術沉淀，理想在2025年下半年連續推出i8和i6兩款純電SUV，形成完整的產品矩陣。截至三季度末，這兩款車型累計訂單突破10萬輛，其中i6憑借原廠自行車架、拖車鉤等場景化配置，上市后訂單量迅速攀升至5萬輛，2025年產能已提前售罄。
技術布局方面，理想構建了覆蓋充電網絡、電驅系統、智能駕駛的全鏈條體系。截至10月底，公司已建成超3500座超充站，5C超充網絡成為純電產品的核心競爭力。在電動化核心技術領域，自研的碳化硅功率芯片、功率模塊及新一代電驅動總成已應用于i8等車型。VLA充電功能實現"自主找樁-泊車充電-自動駛離"的全流程智能化，解決了用戶充電焦慮。
智能化領域成為理想投入的重中之重。全年120億元研發預算中，人工智能相關投入超過60億元，涵蓋芯片、基座模型、操作系統等底層技術。全棧自研的VLA司機大模型于8月隨i8交付，9月全量推送后迅速獲得用戶認可。該模型通過視覺、語言、動作的融合決策機制，實現駕駛風格個性化適配，三季度末累計行駛里程超3.12億公里，月度使用率達91%。智能座艙方面，"理想同學"已進化為具備工具調用能力的智能體，可自主完成點餐、導航等復雜任務。
組織架構調整為技術轉型提供制度保障。2025年完成的創始人體系回歸變革，使公司能夠更快響應市場變化。這種敏捷性體現在產品策略上：i8上市初期因配置策略受質疑后，公司迅速調整營銷方案，通過統一價格配置并降價1萬元，實現單月交付量超7850輛。這種"用戶思維"貫穿轉型全過程，成為理想應對市場挑戰的關鍵優勢。
財務數據為轉型提供有力支撐。三季度末公司現金儲備達989億元，充足的資金儲備使理想能夠在技術研發、全球化布局等領域持續投入。海外擴張已取得實質性進展，10月烏茲別克斯坦零售中心開業，11月進入哈薩克斯坦市場，2026年計劃拓展至拉美、歐洲和東南亞，形成全球銷售網絡。
行業分析師指出，理想汽車的轉型符合約瑟夫·熊彼特"創造性破壞"的理論邏輯。通過打破原有技術路徑依賴，構建"增程+純電"的雙動力體系，理想正在從傳統車企向智能科技企業進化。這種戰略轉型的成效已初步顯現：L系列在20萬元以上SUV市場保持領先地位，純電車型訂單量持續攀升，技術護城河不斷加深。在新能源汽車滲透率突破50%的新階段，理想的轉型路徑為行業提供了重要參考。
