芯片行業(yè)正經(jīng)歷新一輪戰(zhàn)略重組，英特爾被曝正與AI芯片初創(chuàng)公司SambaNova探討收購可能性。這場潛在交易背后，折射出全球AI算力競爭格局的深刻變化——當(dāng)英偉達(dá)憑借GPU構(gòu)建起AI訓(xùn)練芯片的絕對優(yōu)勢，市場對推理芯片的需求正催生新的產(chǎn)業(yè)機(jī)會。

據(jù)知情人士透露，雙方談判仍處于初步階段，尚未達(dá)成最終協(xié)議。值得關(guān)注的是，英特爾現(xiàn)任CEO陳立武自2024年5月起兼任SambaNova執(zhí)行董事長，這位風(fēng)險投資領(lǐng)域資深人士曾通過Walden International參與該公司2018年A輪融資，當(dāng)時谷歌作為聯(lián)合領(lǐng)投方注入5600萬美元。這種深度關(guān)聯(lián)為潛在收購增添了戰(zhàn)略協(xié)同的可能性。

SambaNova的轉(zhuǎn)型軌跡頗具代表性。這家由斯坦福大學(xué)教授團(tuán)隊創(chuàng)立的企業(yè)，早期定位為數(shù)據(jù)中心硬件供應(yīng)商，但在英偉達(dá)GPU壟斷訓(xùn)練市場的壓力下，2023年開始將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向推理芯片領(lǐng)域。其最新推出的解決方案宣稱在性能上超越英偉達(dá)GPU，同時能耗僅為競品的十分之一。這種技術(shù)路線調(diào)整與英特爾的AI戰(zhàn)略形成互補——后者計劃在2026年下半年推出新一代數(shù)據(jù)中心GPU"Crescent Island"，但市場普遍認(rèn)為其制程節(jié)點進(jìn)度落后于競爭對手。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，GPU仍占據(jù)AI芯片市場主導(dǎo)地位。IDTechEx報告指出，2024年GPU貢獻(xiàn)了該領(lǐng)域82%的營收，預(yù)計2025年將迎來新一輪增長。然而高昂的資本開支和能耗問題正在改變市場偏好，云服務(wù)商對"夠快、夠省、夠穩(wěn)定"的推理芯片需求激增。這種趨勢促使科技巨頭加速布局：meta今年10月收購Rivos增強自研芯片能力，AMD則在6月將AI模型芯片開發(fā)商Untether AI團(tuán)隊整體納入麾下。

SambaNova的估值波動印證著行業(yè)寒意。二級市場數(shù)據(jù)平臺Caplight顯示，貝萊德過去一年將其持股估值下調(diào)17%，公司整體估值從2021年融資時的50億美元縮水至24億美元。這種估值壓力與Groq等企業(yè)的遭遇如出一轍——后者將2025年收入預(yù)期從20億美元大幅下調(diào)至5億美元。對于英特爾而言，收購SambaNova不僅是技術(shù)補強，更是通過戰(zhàn)略合并加速AI芯片布局的重要契機(jī)。

英特爾的制造路線圖揭示了更深層的戰(zhàn)略考量。在2025年"Foundry Direct Connect"活動上，公司宣布將AI優(yōu)化嵌入所有新制程節(jié)點：定位前沿技術(shù)的18A和14A節(jié)點成為重點，其中18A-P預(yù)計今年三季度至明年初推出，14A則規(guī)劃2027年入市。這種制造與設(shè)計的深度融合，配合可能的SambaNova收購，可能重塑AI芯片市場的競爭版圖。