2025年四季度，A股市場中的電池及新能源板塊迎來顯著回暖，行業(yè)景氣度出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)分析，儲(chǔ)能需求在全球市場的爆發(fā)式增長，疊加固態(tài)電池技術(shù)取得關(guān)鍵突破，推動(dòng)該領(lǐng)域從產(chǎn)能過剩快速轉(zhuǎn)向局部供不應(yīng)求。頭部電池企業(yè)訂單已排至2026年，儲(chǔ)能電芯甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求的緊張局面。

面對這一投資機(jī)遇，通過基金布局電池賽道成為眾多投資者的選擇。當(dāng)前市場上的電池主題基金主要分為三大類型，每種類型在投資策略和風(fēng)險(xiǎn)收益特征上存在明顯差異。

第一類以深度聚焦細(xì)分賽道為特點(diǎn)，典型代表是廣發(fā)碳中和主題混合發(fā)起式C。該基金雖以碳中和命名，但實(shí)際運(yùn)作中高度聚焦儲(chǔ)能與電池領(lǐng)域?；鸾?jīng)理鄭澄然擅長挖掘光伏、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，2025年下半年持倉數(shù)據(jù)顯示，其前十大重倉股集中于電池制造和儲(chǔ)能逆變器環(huán)節(jié)，合計(jì)占比超過50%，陽光電源、億緯鋰能等龍頭企業(yè)占據(jù)主要倉位。這種極致聚焦的策略在板塊上漲時(shí)展現(xiàn)出強(qiáng)大彈性，2025年11月下旬市場波動(dòng)中，該基金單日凈值逆勢上漲1.44%。但需注意的是，持倉集中也導(dǎo)致回撤風(fēng)險(xiǎn)較大，行業(yè)調(diào)整時(shí)凈值波動(dòng)明顯。

第二類是被動(dòng)跟蹤指數(shù)的基金產(chǎn)品，包括招商中證電池主題ETF及其聯(lián)接基金、廣發(fā)國證新能源車電池ETF等。這類基金完全復(fù)制中證電池主題指數(shù)成分股，覆蓋上游鋰礦、中游電池制造和材料企業(yè)等全產(chǎn)業(yè)鏈。其優(yōu)勢在于風(fēng)格穩(wěn)定、費(fèi)率較低，適合把握行業(yè)整體趨勢的投資者。但被動(dòng)管理模式也帶來明顯短板，當(dāng)指數(shù)成分股出現(xiàn)基本面惡化時(shí)，基金無法主動(dòng)調(diào)倉避險(xiǎn)，例如2025年碳酸鋰價(jià)格暴跌期間，相關(guān)礦企股價(jià)下跌對指數(shù)表現(xiàn)形成拖累。

第三類屬于泛新能源汽車主題基金，以工銀新能源汽車混合為代表。這類基金投資范圍更廣，除電池環(huán)節(jié)外，還配置整車制造和零部件企業(yè)。2025年部分基金通過重倉賽力斯等華為智選車概念股，分享到整車銷量爆發(fā)帶來的收益。這種分散配置策略有效降低了單一環(huán)節(jié)波動(dòng)的影響，當(dāng)電池環(huán)節(jié)因價(jià)格戰(zhàn)利潤受損時(shí)，整車環(huán)節(jié)的盈利增長可形成對沖。不過對于專注電池技術(shù)革新的投資者而言，整車配置可能稀釋投資主題的純粹性。

具體到產(chǎn)品選擇，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者可采取差異化策略。技術(shù)信仰者若看好固態(tài)電池和儲(chǔ)能的長期發(fā)展，且能承受較大波動(dòng)，廣發(fā)碳中和C這類主動(dòng)管理型基金更具優(yōu)勢，專業(yè)基金經(jīng)理的選股能力可幫助捕捉技術(shù)迭代中的投資機(jī)會(huì)。對于希望把握行業(yè)復(fù)蘇趨勢但不愿花費(fèi)精力選股的投資者，電池ETF提供了一鍵布局的便捷選擇。而風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、追求穩(wěn)健收益的投資者，泛新能源汽車基金通過產(chǎn)業(yè)鏈分散配置，可在控制波動(dòng)的同時(shí)分享行業(yè)成長紅利。

值得注意的是，廣發(fā)碳中和C作為發(fā)起式基金，當(dāng)前規(guī)模僅約0.04億元。小微盤基金在應(yīng)對大額贖回時(shí)可能面臨流動(dòng)性壓力，但同時(shí)也具備操作靈活的特點(diǎn)。該基金C類份額不收取申購費(fèi)，適合中短期波段操作，若持有期限超過1-2年，A類份額在費(fèi)率結(jié)構(gòu)上更具優(yōu)勢。投資者需根據(jù)自身資金規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合的份額類型。