存儲市場正經歷新一輪價格飆升，NAND閃存龍頭廠商閃迪（SanDisk）的連續調價動作引發行業震動。據臺媒報道，該公司11月將NAND閃存合約價格大幅上調50%，這已是其年內第三次漲價——4月全系產品漲價10%后，9月初又對全渠道消費類產品實施10%普漲，帶動美光等同行跟進。

支撐漲價的底氣來自市場需求的結構性轉變。閃迪高管在近期財報會議上透露，下游客戶正將訂單周期從季度合約延長至多年長約，甚至主動分享2027年需求預測以鎖定供應。公司預計NAND市場供需失衡將持續至2026年后，更預測數據中心將在2026年取代移動端成為最大需求方，這一判斷直接推升了市場對NAND產品的長期預期。

資本市場的反應尤為劇烈，近三個月閃迪股價累計暴漲468.84%。11月7日單日漲幅達15.31%，收盤價289.48美元創年內新高，市值突破350億美元。這種狂熱背后，是整個存儲產業鏈的缺貨潮——從HBM到DRAM、NAND、SSD乃至機械硬盤，全系列產品面臨供應緊張。

深圳華強北的現貨市場最能體現這種緊張。常見的16G DDR4內存條價格從180-190元飆升至400元，賣家直言“廠家通知芯片缺貨，后面可能更貴”。固態硬盤（SSD）的漲價更為夸張，三星1TB新品價格一個月翻倍至620元，2TB版本達1200元，即便國產品牌2TB產品也需860元。商戶們普遍陷入“恐高”情緒，“現在是一天一個價，誰敢囤貨？”有賣家表示，只能采取每日補貨策略應對價格波動。

上游原廠的應對更為激進。據供應鏈消息，三星電子已暫停10月DDR5 DRAM合約報價，SK海力士和美光隨即跟進，導致供應鏈出現“斷糧”危機，恢復報價時間預計延至11月中旬。行業人士直言，存儲市場已完全進入賣方主導階段。

這種局面與歷史周期形成鮮明對比。萬聯證券分析師陳達指出，2016年上行周期主要由DDR4技術迭代和手游普及驅動，2020年則因遠程辦公需求爆發。但本輪周期呈現三大不同：AI需求持續旺盛、存儲技術迭代加速、供給端產能調控更精準。他判斷，供需缺口短期內難以緩解，上行周期持續性可能更強。

價格傳導效應正在終端市場顯現。電子行業研究員表示，存儲漲價對三星、美光等晶圓廠是重大利好，中游模組廠商若庫存策略得當也能獲利。但下游壓力顯著：大模型企業雖會持續采購，普通消費者卻可能因價格彈性降低配置或推遲購買。手機、電腦廠商面臨進貨成本“天天漲”的困境，最終只能通過提價向消費者轉嫁壓力。華強北商戶直言：“現在不只是漲價，是整個鏈條都在承受壓力。”