在資本市場(chǎng)格局加速分化、科技賦能持續(xù)深化的背景下，私募行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)以人才儲(chǔ)備與技術(shù)布局為核心的能力重構(gòu)。無(wú)論是量化機(jī)構(gòu)對(duì)高科技人才的激烈爭(zhēng)奪，還是主觀私募對(duì)產(chǎn)業(yè)背景人才的偏好，都折射出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)的轉(zhuǎn)移。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年10月末，管理規(guī)模超50億元的主觀、量化及混合型頭部私募分別達(dá)118家、90家和24家，其中頭部量化私募平均員工數(shù)達(dá)49人，顯著高于主觀私募的28人和混合型私募的44人。業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，頭部量化私募今年前10個(gè)月平均收益達(dá)30.29%，領(lǐng)先于主觀私募的27.96%和混合型私募的21.08%。

多家知名私募機(jī)構(gòu)在人才招聘策略上呈現(xiàn)差異化路徑。蒙璽投資自2016年成立以來(lái)保持人員穩(wěn)步增長(zhǎng)，2025年重點(diǎn)擴(kuò)充策略、模型和IT崗位，強(qiáng)調(diào)“結(jié)構(gòu)”與“效率”而非單純規(guī)模擴(kuò)張，聚焦新資產(chǎn)類(lèi)別和數(shù)據(jù)挖掘等方向引入復(fù)合型人才。鳴石基金則推出校園招聘、“燈塔計(jì)劃”及AI專(zhuān)項(xiàng)崗位，通過(guò)全球頂級(jí)人才招募強(qiáng)化量化策略創(chuàng)新。因諾資產(chǎn)將人才視為核心競(jìng)爭(zhēng)力，建立“收益分成+長(zhǎng)期股權(quán)”的雙重激勵(lì)機(jī)制，吸引最具創(chuàng)造力的年輕人。世紀(jì)前沿因業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，近三年招聘增幅穩(wěn)定，重點(diǎn)儲(chǔ)備人工智能算力人才，同時(shí)加大另類(lèi)因子研發(fā)投入。聚寬投資堅(jiān)持“頂尖人才密度”策略，優(yōu)先吸納國(guó)際編程競(jìng)賽獲獎(jiǎng)?wù)吆途邆渖詈駭?shù)理背景的“金牌選手”。

在技術(shù)投入領(lǐng)域，量化機(jī)構(gòu)展現(xiàn)出戰(zhàn)略前瞻性。蒙璽投資將IT與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施視為風(fēng)險(xiǎn)管理核心，以算力效率、數(shù)據(jù)有效性和系統(tǒng)穩(wěn)定性為指標(biāo)支撐策略落地。鳴石基金累計(jì)投入超億元建設(shè)“星座系列”超級(jí)計(jì)算機(jī)基地，算力每年提升80%，為AI研發(fā)提供算力保障。因諾資產(chǎn)自2016年以來(lái)在算力基礎(chǔ)設(shè)施上投入近2億元，組建40人專(zhuān)職研發(fā)團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)核心軟件系統(tǒng)，探索AI前沿技術(shù)金融應(yīng)用。聚寬投資打造全鏈路自研技術(shù)基座，其云原生量化機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)通過(guò)容器化技術(shù)提升研究效率，降低技術(shù)干擾。正瀛資產(chǎn)每年在硬件、算力和數(shù)據(jù)上投入上億元，將算力直接轉(zhuǎn)化為策略迭代效率。大巖資本自建高性能機(jī)房，采用CPU與GPU協(xié)同運(yùn)算架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)超低延遲交易執(zhí)行。

對(duì)于未來(lái)3-5年的發(fā)展趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為團(tuán)隊(duì)架構(gòu)將向平臺(tái)化轉(zhuǎn)型。蒙璽投資預(yù)測(cè)行業(yè)將進(jìn)入“精細(xì)化整合”階段，研究員需具備更強(qiáng)工程與數(shù)據(jù)理解力，投研人員需精通策略生命周期管理。鳴石基金計(jì)劃繼續(xù)充實(shí)“五環(huán)多核”投研模式，加強(qiáng)AI技術(shù)研究應(yīng)用。世紀(jì)前沿認(rèn)為團(tuán)隊(duì)將向工業(yè)化投研體系轉(zhuǎn)型，技術(shù)崗對(duì)工程能力要求持續(xù)提升，投研崗更青睞具備AI編譯能力的復(fù)合型人才。聚寬投資將優(yōu)化“集中式流水線”投研體系，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化分工實(shí)現(xiàn)高效策略迭代。正瀛資產(chǎn)指出大模型技術(shù)將顯著提升投研效率，未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)基于大模型的端到端策略設(shè)計(jì)。雙隆投資計(jì)劃采用扁平化管理架構(gòu)，探索機(jī)器學(xué)習(xí)算法在CTA策略中的應(yīng)用。

技術(shù)方向上，AI與數(shù)據(jù)能力成為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。橡木投資認(rèn)為行業(yè)將呈現(xiàn)團(tuán)隊(duì)架構(gòu)平臺(tái)化與技術(shù)體系工業(yè)化趨勢(shì)，傳統(tǒng)單一投資經(jīng)理模式將被多PM平臺(tái)型體系取代，AI將從可選項(xiàng)升級(jí)為“生存基礎(chǔ)設(shè)施”。上海某量化私募強(qiáng)調(diào)技術(shù)是拉開(kāi)差距的核心，聚焦人工智能、數(shù)據(jù)處理與系統(tǒng)性能三大方向，策略團(tuán)隊(duì)將向多策略、差異化精細(xì)化發(fā)展，技術(shù)上探索大模型應(yīng)用和深度學(xué)習(xí)因子挖掘。九坤投資表示未來(lái)團(tuán)隊(duì)架構(gòu)將走向跨學(xué)科融合，既要突破傳統(tǒng)量化研究局限，也要探索AI能力邊界，通過(guò)細(xì)節(jié)研究解決傳統(tǒng)技術(shù)無(wú)法觸及的問(wèn)題，推動(dòng)策略長(zhǎng)期進(jìn)化。這些變化表明，量化私募正從“人才競(jìng)爭(zhēng)”邁向“技術(shù)生態(tài)”構(gòu)建的新階段。